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打造投融资平台

1月底因评估机构涉嫌违反证券法律法规而中止的云南旅游并购案,在1月30日申请恢复重大资产重组审查后,终于在3月5日获得恢复审查许可,即将走到上会阶段。不过,这一事项依旧存在不确定性。
 
根据3月5日发布的重大资产重组交易报告书,本次交易中,云南旅游拟以发行股份及支付现金方式购买华侨城集团、李坚、文红光及贾宝罗持有的文旅科技100%股权。本次交易标的资产——文旅科技100%股权的交易作价为20.17亿元。
 
如果此次重大资产重组过会,华侨城在云南旅游的布局将向前跨一大步。2017年,华侨城集团公司党委书记段先念宣布将云南打造成华侨城的第二总部,“十三五”期间在云南投资2000亿元。
 
中国综合开发研究院旅游与地产研究中心主任宋丁向记者指出,华侨城此次在资本市场的布局,是为了推进其对云南旅游资源的整合。华侨城的战略,是要在全国选若干重要的省份作为主要发展区域,对于大的区域进行系统的整合式开发,而不是单独发展一两个项目。云南旅游资源丰富,过去这么多年发展得也不错,所以华侨城很愿意进入到云南做旅游资源整合。
 
“要想推动整合,除了当地政府的配合外,还需要华侨城在云南旅游资源之间的资金融通,这光靠华侨城原本的融资渠道是不够的,所以它和云南的合作就采取了直接进入上市公司平台来操作的模式。”宋丁说道,华侨城对于上市资产整合是轻车熟路的,只要把中间的法律关系梳理清楚,就可以充分合理地利用大的平台,这不单解决了投融资的问题,也能进一步从整个产业链条上和云南当地加深合作,为整合的大目标奠定了基础。
 
不过,在华侨城的整合过程中,还是出现了一些小插曲。
 
2016年11月,为推进全域旅游等战略目标,华侨城集团同意全资子公司华侨城(云南)投资有限公司以现金的方式向云南世博旅游控股集团有限公司进行增资,并取得其控制权,从而实现对世博旅游集团控股子公司云南旅游的间接收购。2017年4月,华侨城集团完成增资,成为云南旅游的间接控股股东,持股51%。与此同时,华侨城集团收购华侨城A所持文旅科技的60%股份,3个月后,登陆新三板刚满两年的文旅科技摘牌。
 
原本按照非公开发行预案,华侨城集团旗下的深圳华侨城资本投资管理有限公司将以锁价方式,以8.77元/股认购云南旅游0.76亿股定增股份。云南旅游也将使用6.67亿元募资收购标的、实现世博艺术广场升级改造。
 
不过因为再融资新规,云南旅游在2017年7月正式撤回非公开发行申请文件,恰好是文旅科技摘牌时间。
 
随后的2018年3月,云南旅游发布公告称拟以发行股份及支付现金的方式收购文旅科技100%股权,并因此重大资产重组事项开始停牌。
 
重组如果成功,将为华侨城在云南的旅游整合提供资金平台,不过,段先念也清晰地认识到,在云南的投资目标,单凭“云南旅游”一家上市公司根本无法承载,再加十家以上的上市公司和3000-5000亿元的产业基金都不为过。